总结下合规的高收益理财路子

记住这个定律：普通人、有好处、不排队。当年的一句调侃：炒股能赚钱，户都不让你开，如今真不是玩笑。

高收益理财，或者干脆叫境外理财，合规的有 5 条路。

为啥干脆叫境外理财？
因为境内就不存在高收益方式，一个默认的规则：十年期主权债券利率的三倍以上就是高风险投资（本金会受损）。今日十年期国债利率 1.718%，三倍是 5.154%。

开始正文：

1. QDII 场外基金

优点：无溢价，人人可参与。

最大缺点：限额严重。
除此外，还有以下风险：

• 好的入场时机不准买、想要离场不准卖


• 政策变动导致基金解散，e.g. QDII FOF

2. QDII 场内 ETF

优点：不限额，人人可参与。

缺点：溢价高。

潜在风险：高溢价可能带来潜在的政策管制，有政策的不确定性。

3. 港股通

优点：不限额。

缺点：港股通开通有门槛，且汇率很差、税高。

题外话：可以买汇丰替代美元理财(风险更高、但收益更大)，这是汇丰独特的业务结构决定的。
除了汇丰外，还可以买星展银行 dbs 、华侨银行 ocbc ，但这是新加坡股。

4. 跨境理财南向通

优点：300w 人民币额度，等同于随便买。

缺点：大湾区户籍或社保限制 + 资产限制

产品举例 兴业银行 + 众安，存在产品：

• 易方达纳斯达克美元/港元基金，申赎费 0 ，管理费 0.9% https://www.efunds.com.hk/tc/products/38/info/


• 挂钩美元基准利率的美元存款。当前(2026/8/12)3 个月美元定期利率 4%

5. 找外资行做类 ELN 理财

优点：资金不出境，入息不触发税务，接盘了就持股了。

缺点：资金量大。

ELN 的核心运作机制挂钩标的：
选择一隻或一篮子高流动性的知名股票或 ETF 。到期结果：

• 情况 A （股价上涨或持平）：若到期时挂钩股票的价格高于或等于约定的行使价（履约价），投资人可拿回初始本金，并赚取丰厚的约定利息（年化收益通常较高）。


• 情况 B （股价下跌）：若到期时股价低于约定的行使价，投资人虽然能照常领到约定的利息，但必须被迫以行使价（即当初设定的较高折让价）接盘购买对应的股票。此时股票实际市值可能低于接盘成本，产生本金亏损。

ref https://v2ex.com/t/1233743

只有这 5 种合规的境外投资途径，不合规的方式多了去了。

如果都没路子，还不想违规怎么办？我推荐以下三种：

1. 黄金，现在（ 2026/08/12 ）就是很不错的买入时机


2. 中期国债：5~10 年期的，直接去银行债券页面买，不要去买基金


3. 低波红利指数 ETF ，能发股息的 ETF ，不要不能发股息的。这种就不要在乎本金波动了