1.实盘部分

今日无任何操作,这个走势周末已经有强烈预感了,但还是有点惊喜,一天直接大涨5%+,年内亏损终于磨平了,最大回撤接近20%,从5月初至今极少交易,本月斩了特变电工全换神火了,后续大概率也是如此.目前距离创新高还差1w多.

后续交易思路:

总体依旧以高股息为核心仓位.

电解铝:跟踪LME铝和国内铝期货价格和库存,如无较大变化会继续增持;理由:神火取去年下半年和今年上半年,远期股息率计算已达到5.78%,按照库存下滑的走势,期货价格应该会比较坚挺,到时候说不定股息率年报出来后会奔着8%以上去(以股价现价计).

中国石油:基本不动.理由:原油价格今年3月以来暴涨,等看一张中国石油半年报的牌再说,预计股息率稳定在5%以上的概率极大.而且远期原油价格以后恐怕很难减到60分位了,那么海油石油的利润都应该有15%甚至更高的同比涨幅,也就是说即使今年还是涨了8.77%,这个价格是完全值得坚定持有的.

电:其实中国电解铝的逻辑和电的逻辑是通的,只不过我小仓位买的华能国际,纯粹是因为这是好公司,股息率也高,没啥顾虑,未来电力需求不存在缩窄的可能性.

煤:兰花0.63的市净率,赚了钱愿意分工的好公司,产能限产执行情况不错,今年煤炭价格同比增长亮眼,利润可期,等一波困境反转,等大宁矿的结果出来,最近走势很不错.(后续会继续增持).

工程机械:还在爬坑中,当前股息率3.81%,远期股息率还得等半年报,不过出海业务占比可观,算是好公司,破净,继续持有等待价值回归即可,如果继续下跌会继续增持.

福耀玻璃:当初买福耀玻璃主要是在挖一些类似茅台的好公司,必须是毫无疑问的龙头,必须有较高的毛利率,roe水平要大于20%,必须要有较高的护城河,从福耀这些年的财报数据来看,我认为是符合要求的.不过当时买的时候没注意股息,这个票是这波大回撤里面防御不错的,近期趋势也走的还不错.毫无疑问是好公司,是全球汽车玻璃尤其在高端车载玻璃可以说垄断性质,拿着想亏多的应该也难,还是等一手半年报吧.

(后续不再补这些细节了)

2.大盘部分

2.1.整体情况

市场2/3下跌,但上证上涨0.85%,深证下跌0.71%,创业板和科创50微涨,沪深涨幅不错,中证1000大跌.这说明市场又开始出现比较极端的表现,神秘力量救市狂拉权重大企业,至少大盘指数看着企稳了.但这一幕实在是太熟悉了,已经忘了这是第几次了.

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股指期货贴水整体变化不大，但持仓明显增加，反映市场交易和套保需求升温。结合负基差看，资金的风险防范情绪有所增强，其中中小盘方向更突出,这跟指数表现是非常贴合的(散户太难啦)。

个人认为风险和情绪依旧没有释放完,神秘力量已经出手,接下来应该就两个趋势,一个是横盘磨着等待分歧一致(当前市场避险情绪明显,科技类市盈率较大的标的波动还是会很大)后接着奏乐接着舞,不过还是结构化的走势,一个是继续下挫直到神秘力量不断发力承接筹码,彻底释放风险.

半年期的活跃市值和其他指数大多情况存在回归表现,不太认为活跃市值会这么快拐头向上,如果防御资产到月底依旧持续上涨,活跃市值下穿后我可能会开始增持一些宽基指数.

2.2 结构研究

市场赚钱效应差,只不过不体现在高权重指数标的,整体交易热度和股价表现本月都是在退潮.(老登:攻守之势异也)."老登资产"这波的上涨除了内在价值的回归外,其实有相当一部分原因是因为科技资金避险涌进来了.如果下月初科技接着奏乐,这波资金还是会走的.

2.3 ETF部分

这里主要看行业板块.

今日表现最亮眼的仔是煤炭,这里不多说了,前面提到多次解释的观点,中期继续看好煤炭.

下面额外说一些板块前面没提的,生物医药,白酒.

很明显,从上个月起我就观察到有部分资金从AI科技涌进了下一个赛道,生物医药,这个趋势看着并没有走完.这个板块是有实力有话题有热度承接一部分高位的科技资金的,目前已经走出底部雏形了,还是看好上涨.

白酒是最近一周开始被拉起来的,个人觉得这部分就纯防御了,当然从数据上来看,白酒企业看着还是很健康甚至很有吸引力(高股息,高roe),反正这里面我吃过亏,我有阴影了,我只敢买1200的茅台和80的古井贡.五粮液洋河不敢碰了,我后续买白酒的概率很低,主要是人口下滑问题,参考日本的情况,高度酒未来堪忧(但是作为各地方政府重点支柱),出于风险中回报价值不高的缘故放弃,即使很好看的数据(五粮液给大家上了一课,这里的数据不敢全信了).

消费,银行,证券都拉了一些,消费 银行纯拉指数了,证券有点没懂是不是前面不该跌这么多的回弹.

最后这里说一个半导体,半导体是有价值的,我非常相信国家未来科技绝对起飞(不,现在已经在起飞了),但是不应该是什么臭鱼烂虾都起飞,你说中际创旭这样的公司我相信,你说哪些普遍上千的市盈率甚至超过中华五千年文明的市梦率,我不信.这个位置还持有的朋友已经承接太多回撤了,自己把握吧,不建议之前没持有过的朋友现阶段去抄底.

这个图除了看标的外,重点看前五十的成交额占比,23.01%,这个其实还算高,最近趋势在下降,对于已经暴涨过的标的注意防范风险.对于新晋的处于底部的可以多关注关注.还想搞科技的朋友建议等一波明确的活跃市值信号.

2.4 期货主连

这里就简单写写我现在比较关注的,布伦特原油,伦铝,沪铝,猪肉,金银.期货基本不碰,主要用来看走势跟踪库存,关联性强的标的还是很需要看的,有必要的话夜盘都可以挂单.

写到这里的时候刚好今天的夜市开盘了,看了一下,开盘石油和预期差不多,应该波动不大;这里只能听天由命了,纯靠地区冲突主导,不过即使这波不涨回80以上,我觉得两桶油也值这个价,所以不太担心.

本来预期沪铝要站稳23200,现价比预期低,都奔着23000关卡去了,明天电解铝不一定顶得住不回撤hh.

生猪价格又像是要奔着新低去了,不过最近牧原有点好,不确定是防御资金多还是看好周期反转的多,如果牧原35以下我应该会接一点.

金银,实际上贵金属平常看金就行,然后关注金银比,目前63出头.金的属性意味着指望它跌回之前小几百的可能性太低,已经不仅仅是避险属性和抗通胀了,美国财政赤字这个无底洞带来的信用风险,"去美元化"趋势下,央行猛猛增持黄金.我个人也计划下月起开始定期增持(黄金etf,紫金矿业,螺母弹性太大了先不碰).

3 最后

珍爱生命,远离缅A.