都 2026 年存储芯片的生产工艺这么成熟，怎么还会产能不足？是否厂家有意为之？

拉产能=内卷
市场占有高=涉嫌垄断
库存不足=涨价=金融

卖商品能赚几个钱， 还得是玩金融

有意为之不太可能，很难想象中美企业联合起来故意缩减产能提价的。

你是一家头部存储芯片企业的 CEO 。现在你的利润正在以亿计地上升。
你看到现在 AI 的迅速发展，但你认为 AI 终将会戳破泡沫回归理性。
现在你的选择是：
1.继续坐享利润
2.拿出 200 亿美元造一座 2 年以后投产的新晶圆厂
3.拿出 400 亿美元造两座 2 年以后投产的新晶圆厂

商人都是逐利的，和企业家贡献社会不一样，当然人家也可以用利润造福社会。

至于以前什么国产，呵呵了。

重复是种力量，谎言重复 xxx 就成真理了！有需要就买，那需要就忍着不买，大家都不买，看它们怎么办。上次买 32G 二手的 DDR4 2133 服务器内容都报 600,6 根就 3600 。。。

扩产需要 DUV 光刻机,现在买不到

HBM 开始需要 EUV ，否则良率不够

@datocp
很多时候你根本不是在买内存条、你只是买的间接的产品、
你刷的每一条 AI 漫剧、你 ChatGPT 的每一次对话、你访问的每一个 AI 生成的站点、AI 生成的每一条给你手机的推送文案、甚至你使用 APP 的每一条流量 、AI 经过的每一条风控策略、都在督促大模型后面的厂商买更多的芯片

卖 dram 哪有 hbm 赚钱？

颗粒厂是吃过亏的，生产不足顶多少赚点（而且现在事实是靠涨价赚的更多了），生产过剩是真要亏麻了的

我们可以用一个通俗点的现象来解释这个供应链领域常见的状况。

假设今年寒冬与往年不符，时间特别长，寒潮都吹到广东了。

冬季服装变成抢手货，广东的羽绒服需求非常旺盛。

中国纺织业的背景当下属于极度内卷，利润很薄。

除了愣头青，没有老板会在经过思考之后还决定立马扩建产能。

寒潮持续到什么时候未知，明年是寒冬还是暖冬未知。

钱一旦投下去就变成负债，能变现才叫资产。

按这个逻辑推演下去，我觉得不扩产，加价卖才是风险最低的决策。

半导体这些年大风大浪都过来了，现在还早呢，建厂到生产，这几年是纯投入，产出要几年之后才有，如果 AI 技术发展了，对半导体依赖变小，死的第一个就是这些盲目扩建的厂家。

开工厂办企业不是写 demo ，能搞半导体的有几个不想赚钱，目前来看，扩产肯定不赚钱。

谁知道 AI 泡沫能持续多久，芯片产业本身投入就很大

生产工艺成熟是错觉吧，放眼望去全世界 能生产服务器级上商业级别的存储芯片厂商有几个，一把手就能数过来

给我整笑了，哪个工业制造品（尤其是高科技、非劳动密集型、多工序）能轻易直接扩产的。还是那句话：存为王！

是又如何

不是不想，是不敢。
海力士濒临倒闭被 SK 集团收购才过去多少年？
怕的是：周期结束了，产能过剩了，扩产能的债还没还完。

需求爆炸啊

芯片扩产慢，成本高，所以对扩产都很慎重，你是老板，你扩产可能亏钱，不扩产或者慢慢扩产一定可以赚钱，你选哪个呢。

扩生产线要时间要人要钱，又不是打游戏一样点一下就开点一下就关。
厂商完全没动机和动力，为了消费者市场去扩产线，投入和收益不成正比。
维持现在这样已经超级血赚了。

没 AI 以前，存储都是跟着消费电子走，是周期性的，你做老板旺季盲目扩张，淡季等破产？参考上一个无脑扩充的产业：光伏，你去看看知道为什么了

DUV 和 EUV ，EUV 卖到之后装配起码要半年多，钢筋水泥然后找平什么不需要时间？
海力士是已经准备扩产了，因为他是真的把自己的消费级给搞停产了，所以他未来是扩产做消费级的。
其他那几家压根没有被卷到，只是因为海力士减产导致价格上涨，对除了海力士之外的企业来说影响没有那么大，所以他们不可能扩产。

高铁技术都这么成熟了，每年春运都一票难求，为什么不多修几条高铁？

都是垄断的锅，半导体每个环节都垄断，要改变这个局面就是，新玩家进入打破现有格局

因为 ai 头部企业缺口太大，现在都是买未来的产能，而不是买现货，扩建一两座厂都是产多少要多少。
盲目扩建也不现实。

首先供应链得扩产，不然建了流水线发现没足够原料

前两年苹果疯狂压价镁光吓得这帮内存厂不敢扩产。人家不伺候电子消费领域了

其实吃大头的是海力士，其他几家是被海力士让出的市场被动带飞的。

你猜对了，产能不可随意扩张。

第一点，存储是一个周期行业，基本遵循三年一周期，过去因为盲目扩张导致破产的例子比比皆是。
第二点，一个晶圆厂从建设到投产最少需要三年时间，企业很难预测三年后的需求，一旦中间有任何优化措施出来，新增产能就变成负担。
第三点，存储卖的是容量，晶圆产能不等于容量产能，制程更新一样能榨出更多容量。
第四点，整个存储是一盘棋，只有 HBM 是增量，如果价格上涨压制其他存储的需求，反过来会促进 HBM 的生产。
其实当你理解行业，一切都很容易理解，没有那么多阴谋论，有钱赚谁不想赚。