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VC 投资人看 AI 应用

greatliu2025 2026-10-02 14:53 1

我是一个没有什么技术背景的 vc 投资人，25 年上半年投了 2 家 agent 项目，当时因为 manus 火起来了，被 meta20 亿美金收购，我投的两个项目半年内估值也涨了好几倍。
那一波的 agent 创业很热，做各种 ai 头条、ai 小红书、ai 抖音、ai 社交、ai 游戏等等，大部分是做海外，公司海外架构，拿美元投资。
不过一年以后，几乎全军覆没，没有做出什么惊艳的产品，反而是大厂和基模厂商做出了 claude code 、codex 、workbuddy 这些产品。这些项目的创始人总结，大部分是觉得模型能力快速覆盖了当时他们的应用能力（通过套壳和工程解决的一些需求），就像 cursor 也被 Claude code 基本替代掉了。
但从历史上新技术发展的经验来看，模型能力还是一个基建，应用一定会大爆发，一定会有新的公司跑出来，甚至上一个时代的大厂，几乎很少有能延续到下一个时代的。


我来到这个社区，想多和开发者交朋友！欢迎留言

最新回复 (8)
  • shadowzq 10-02 17:26
    1楼
    说的非常好，新时代需要新血液。上一代定义互联网新一代定义智能。可以投下我。
  • gaoyupis 10-02 19:36
    2楼
    我觉得有两个点
    1 、大的软件行业的新机会，可能会被模型厂商碾压式覆盖。但是垂类的小机会，模型厂商不一定看得上，PDD 不是一样杀出来了吗？
    2 、AI+硬件的机会，可能才是最终比较适合国内的方向，毕竟深圳一堆制造业，等着出海的机会
  • jsq2627 10-02 20:00
    3楼
    模型厂手握算力和资金，外加订阅模式的存在，基本让外面的玩家没什么机会了
  • bihui 10-02 20:05
    4楼
    投不投硬件
  • iorilu 10-02 21:14
    5楼
    agent 本身不会有什么价值, 因为所谓 agent 就是组合工具提示词等东西, 不存在什么
    技术含量, 任何想搞的人完全可以复刻, 抓提示词, 稍微逆向下就行

    除非这个 agent 能附带其他人无法复制的工具, 比如 workbuddy 以后可能可以接通微信, 但显然腾讯不会开放这个给别家用

    agent 本身算是开发工具

    要么就是模型端, 但这个以后都是超级巨头把控了, 基本谈不上投资新玩家了, 那得是至少几十亿级别(而且风险极高, 很可能打水漂)
    一般还得投还是得面向 c 端, 普通用户的才有价值
  • idouble 10-03 03:35
    6楼
    ai 分身看嘛，我正在做相关产品
  • frankies 10-03 04:46
    7楼
    AI 应用价值不大，基模随便更新一个 feature 就 over 了，看 AI 领域的大牛或研究员流向哪你就去投哪，可能更靠谱一些。
  • ttkit 10-03 11:09
    8楼
    自荐一下，看看能不能投资我的产品： https://ttkit.cn/

    AI 应用还没出现 killer app 最大的原因还是 token 太贵，端侧 AI 还没成熟，等端侧 AI 成熟了那才是 AI 应用最好的机会。
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